时代商学院分析师 黄欢欢

实习生 董凯彬

随着国内金融业不良资产的持续攀升，催收服务方兴未艾，但伴随而来的暴力催收、侵犯个人隐私等问题也屡见不鲜，引发众多关注。

10月21日，国内最大的信用卡在线服务平台51信用卡，因外包催收公司涉嫌暴力催收被调查。仅隔两天，湖南永雄资产管理集团有限公司（以下简称“湖南永雄”）披露其赴美上市招股书，但这家自称中国最大的催收服务提供商的催收模式也遭到公众质疑，催收行业再度处于舆论的风口浪尖。

据招股书，湖南永雄主要为商业银行和消费金融机构提供债务催收服务，且主要承接回款难度最高的三级应收账款。截至今年上半年，湖南永雄在中国29个城市的运营中心拥有10915名全职催收人员，实现营业收入5.15亿元（7500万美元）、净利润3233万元（471万美元）。

不过，催收公司因其业务特殊性，催收过程容易导致违规甚至违法行为的发生，湖南永雄在招股书中也反复强调自身业务的合规合法性，试图缓解公众对催收行业的误解。但时代商学院发现，湖南永雄所强调的温和催债本身存在一定的逻辑矛盾，若单纯靠电话、短信等温和催债方式，银行或消费金融机构客户是否有必要将其三级应收账款外包给湖南永雄？湖南永雄如此庞大的催收帝国又是如何支撑起来的？

11月1日、5日，时代商学院就上述问题先后向湖南永雄发函提问，但截至发稿尚未获得答复。

曾遭遇多起投诉

湖南永雄在其长达200多页的招股书中，多次试图传达其催收手段的温和性。

湖南永雄指出，公众可能对催收行业有某些误解，例如被认为使用非法手段来收取债务。然而，“我们在很大程度上依赖我们的声誉来发展和维护客户关系，如果声誉受损，商业银行和在线消费金融公司可能会拒绝与我们合作。”

在具体的催收方式上，湖南永雄在招股书中称，湖南永雄仅通过远程手段（例如电话和短信）进行催收，无需现场访问或与债务人进行面对面的谈判，避免与债务人发生潜在的身体对抗，控制与合规相关的风险。同时，湖南永雄的质量保证团队利用技术和IT系统，更好地监控催收过程中催收员的行为，确保业务合规高质量地进行。

然而，声称仅通过远程催债、催收手段温和的湖南永雄，仍遭遇多起违法及投诉案件，在进行合规审查时关闭了20家办事处，这似乎与其温和催收的形象背道而驰。

招股书显示，湖南永雄成立以来曾发生3宗违法事件，使得部分客户因债务人提出投诉而暂停其在某些地区的催收服务。例如，2018年6月，湖南永雄的一位主要客户因催收员的不当行为，暂停其在安徽省的催收服务。此外，聚投诉网站查询记录显示，与湖南永雄相关的投诉帖有37条，投诉关键词出现了“暴力催收”“骚扰电话”“冒充国家机关”等字眼。

招股书还透露，该公司今年上半年关闭了大约20个新开的地区办公室，并在二季度对公司业务进行了一次全面的合规审查影响，这也导致其上半年净利润同比大降31.85%。若非合规性存在问题，湖南永雄为何愿意自断财路，砍掉三成净利润呢？

温和催收之谜

实际上，湖南永雄并非没有意识到催收很可能演变成恶性催收，但其似乎更愿意将此归咎于员工个人问题上。

湖南永雄在招股书中称，湖南永雄的业务在社会上较为敏感。公众对催收行业的投诉或者特别针对湖南永雄的投诉，可能会导致监管风险的增加，这可能会对其业务、财务状况和经营业绩造成重大负面影响。同时，湖南永雄的催收员可能不遵守其合规政策，使用违法手段进行催收。

不过，据时代商学院了解，湖南永雄催收的账款按难度划分属于三级应收账款，处于最高难度级别，其逾期期限通常是一年以上（信用卡贷款）或半年以上（网贷）。一般情况下，商业银行和消费金融机构在内部催收无果后，才会委托第三方催收公司代为催收此类难度级别较高的逾期账款，此类账款的催收佣金率也高达40%以上。

时代商学院认为，针对此类高难度的应收账款，依靠远程电话或短信等手段，几乎很难完成催收任务，也无法支撑起如此庞大的业务量。湖南永雄在招股书中宣称的温和催收手段是否有效，值得商榷。

此外，湖南永雄招股书中称其已制定每日最低绩效标准，该标准与薪酬结构挂钩。由此合理推测，倘若无法回收当天规定的最低催收金额，催收员被扣工资的可能性较大，甚至将面临失业。在该等考核下，催收员催收手段会否突破常规？湖南永雄并未在招股书中披露员工管理的相关制度。

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