三季报已经收官，3690家公司前三季度实现营业收入合计34.62万亿元，较去年同期增长9.4%；实现净利润合计3.16万亿元，较去年同期增长7.5%。其中，2110家公司实现净利润同比增长，占比达57.2%。行业方面，非银金融、农林牧渔、机械和国防军工业绩大幅改善，前三季度净利同比增速均在20%以上。

财报的另一项数据就是机构动向，这也是业绩之外投资者最为关心的，特别是一直霸占机构最大头的公募基金，我也统计了他们三季报的配置情况，有三个行业明显超配（按证监会行业）：制造业、信息传输软件和信心技术服务业、卫生和社会工作，显示了机构重点关注的机会板块。

2019三季报各行业公募基金配置统计：

制造业中，公募基金的占投资股票市值比为53.35%，超配了8.46%。信息传输、软件和信息技术服务业占比6.65%，超配1.83%。卫生和社会工作业超配了1.21%。

从持仓市值来看，信息传输、软件和信息技术服务业达到1476亿元，位居第三，这在以往不可想像。科技类股票的持仓超过了房地产、采矿、电力热力等传统大市值权重股，这不仅仅是市场交易的转变，更是经济结构、发展方向、历史趋势的体现。

具体剖开制造业细分的二级行业，酿酒食品、医药制造、通信电子设备制造都在其中，可见虽然行业分类方法不同，但机构配置的方向是一致的：一条腿文件现金流的大消费白马，另一条腿新经济的科技成长，两条腿走路，两条腿都要硬。

我重点统计了制造业和信息传输、软件和信息技术服务业的具体三季报增仓股。

制造业门类下细分行业众多，但公募基金主要增仓的股票几乎都在半导体、通信、光学、电子等科技股。其中比例最大的是两市第三高价股卓胜微（300782），持仓24.14%，增仓18.91%。

该股虽然是刚上市的新股，但看看他稳健的单边上涨的K线，也还是有来头的：公司受益于5G射频天线，另外还有开关、分级模组等。当然，他的上市时机也是恰逢其时。

另外，丸美股份（603983）也是上市即走出独立行情。上榜的南微医学（688020）可以说是目前科创板当中K线最强的。

信息传输、软件和信息技术服务业三季报基金增仓股：

超配的信息技术类股票中，持仓、增仓幅度都有限，最高的万集科技（300552）仅增持6.8%，整体持仓也就8.73%，整体来说积极性貌似不高。

这个版块中公募机构减持的股票有不少，我简单列了几只，但他们的特点还是比较突出。

这里边除了新媒股份（300770）、吉比特（603444）、泛微网络（603039）等个别股以外，突出的特点是业绩亏损，或即使盈利也较差，而股价涨幅并不大，可见当前机构的逻辑策略。

另外，机构持仓过大也是因素之一，特别是中小创的股票。这对广大普通投资者也是个参考。

来源：巨丰投顾

作者:秦亮 执业证书:A0680616110002

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